CPMM позволяет автоматически вести торговлю между двумя активами, при этом цены определяются через классические спрос и предложение. Когда трейдер работает на DEX, механизм обмена одного токена на другой не может не отличаться от механизма традиционных централизованных бирж. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — децентрализованный вариант книги ордеров на традиционной бирже криптовалют. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — это алгоритмическая система сопоставления сделок, ключевой компонент децентрализованных бирж (DEX). Те АММ, с которыми мы знакомы и используем сегодня, такие как Uniswap, Curve и PancakeSwap, имеют красивый дизайн, но довольно небольшой набор функций.
Эти пулы содержат оба токена и всегда равны друг другу по стоимости. Когда кто-то хочет купить или продать, он указывает, сколько каждого токена он хочет, и сделка выполняется автоматически. Эти алгоритмы учитывают спрос и предложение на активы на рынке, а также цены на другие активы.
Эта система помогает сохранить стоимость монеты более стабильной и делает ее менее волатильной. Криптовалютные биржи, использующие AMM, включают Uniswap, 1inch, Pancakeswap,… На всех этих биржах наблюдается значительный рост объема торгов и ликвидности с момента внедрения AMM. AMM могут применять и иные формулы, все зависит от конкретных вариантов их использования.
Механизмы Ценообразования
Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа. Это позволит вывести концепцию автоматического маркет-мейкера с постоянным продуктом на качественно новый уровень. Более того, вместо того, чтобы концентрироваться на нескольких активах, маркет-мейкер предоставлет своим клиентам широкий выбор инструментов. По аналогии с маркет-мейкерами, теми, кто делает или котирует цены, маркет-тейкеры — это те, кто принимает цены. В свою очередь, маркет-мейкеры могут заключать сделки только с маркет-тейкерами. Финансовые рынки часто называют тканью, скрепляющей нашу экономику.
«Располагая всей необходимой информацией о рынке, маркетмейкеры имеют больше возможностей для совершения выгодных сделок, чем любой другой участник рынка. Каждый участник рынка должен иметь вторую сторону, участвующую в сделке. Единственное, что вам нужно сделать, чтобы продать акции или валюту — найти кого-то, кто готов купить это у вас. Маркет-мейкер несет ответственность за то, чтобы независимо от того, какой инструмент торгуется, всегда был покупатель или продавец, обеспечивая бесперебойность ордеров. Если вы думаете об инвестировании в криптовалюты, вам обязательно следует рассмотреть возможность использования автоматических ценовых резервов в вашем пуле ликвидности.
Хотя при определенных обстоятельствах транзакционные издержки могут уменьшить потери, необходимо помнить о возможности таких потерь. К ним относятся низкий уровень манипулирования ценами, повышенная безопасность, потенциал пассивного дохода, низкий барьер вхождения, самостоятельное хранение активов и многое другое. В то же время, если соотношение сильно меняется, поставщикам ликвидности будет выгоднее хранить свои токены, а не добавлять их в пул. Эта проблема частично решается с помощью торговых комиссий, благодаря которым подверженные постоянным потерям пулы Uniswap, такие как ETH/DAI, остаются рентабельными. Чем больше ликвидности в пуле, тем меньше проскальзывание для крупных ордеров. На децентрализованной бирже, такой как Binance DEX, сделки происходят напрямую между кошельками пользователей.
Автоматический маркет-мейкер работает децентрализованно и не предполагает взаимодействия с третьей стороной. Таким образом, ни одна централизованная структура не может ограничить пользователям доступ к торговле. В основе страховых AMM лежит принцип объединения активов для обеспечения тех, которые принадлежат другим. На сегодняшний момент на рынке появились новые и усовершенствованные модели автоматических маркет-мейкеров, такие как вероятностные AMM, AMM с постоянным продуктом и другие. Все эти инструменты открывают новые возможности для пространства DeFi.
Они используют алгоритмы для автоматизации ценообразования и сопоставления заказов, обеспечивая одноранговые, не требующие доверия транзакции. Эта система не только упрощает торговые процессы, но также повышает скорость и безопасность, используя смарт-контракты и технологию блокчейна. Поскольку каждый пул ликвидности — это отдельный рынок со своим балансом спроса и предложения, арбитраж считается основным механизмом выравнивания ценовых разрывов между различными рынками. В теории можно стать арбитражным трейдеров и зарабатывать на разнице цен, но на практике эти сделки проводят боты, которые находят ценовые разрывы быстрее человека. AMM, то есть автоматический маркет-мейкер, — это протокол, который использует математические уравнения для автоматизации сделок и поддержания ликвидности на децентрализованной бирже (DEX). Торговля на DEX — важный аспект DeFi; с AMM DEX-биржи могут предлагать свободную от ограничений торговлю без сторонней или централизованной книги заказов.
Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива. Это гарантирует, что базовые активы имеют равную стоимость и достаточную ликвидность. Автоматические маркет-мейкеры (АММ) — это разновидность децентрализованной криптовалютной торговой платформы, которая использует смарт-контракты для обмена токенами и другими активами. В отличие от централизованных бирж, АММ не использует биржевой стакан для определения котировок.
Он показывает скорость покупки или продажи актива без влияния на стабильность цены. Классические платформы, то есть биржи, работают что такое автоматический маркет мейкер по простому принципу. Когда участники считают цену «нормальной», они заключают сделку, и она превращается в «рыночную».
Механизм Предоставления Ликвидности
AMM используют эту информацию для установления цен, справедливых как для покупателей, так и для продавцов. Перед использованием платформ и предоставлением пулов ликвидности необходимо оценить риски. Важно учесть непостоянные потери и тот момент, что децентрализованные биржи могут показаться сложными в освоении новичкам. Если ваша деятельность тесно связана с АММ, то поделитесь опытом на портале Coinverse. Сами AMM бывают разных типов, некоторые популярнее остальных, в том числе и по практическим причинам. Вы можете узнать больше о децентрализованных биржах (DEX) и других их функциях, а также о способах торговли на них в этой статье Академии TabTrader.
AMM, или автоматический маркет-мейкер – инструмент на основе смарт-контрактов и математической формулы, по которой определяется цена актива. AMM облегчает автоматическую торговлю, формируя рынок с высокой ликвидностью на основе токенов. Бридж-резервы — это тип резерва криптовалюты, который используется для обеспечения ликвидности бридж-пула. Бридж-резервы обычно хранятся на трастовом счете или другом счете условного депонирования и используются для обеспечения монет, которые вносятся в пул.
Кроме того, АММ вправе применять и иные типы формул, опираясь на определенные варианты применения. Но в любом случае, в основе будет лежать определение стоимости через алгоритмы. Конкретные требования к поставщику ликвидности различаются в зависимости от пула ликвидности. Обычно это предполагает внесение определенного количества популярных токенов, таких как Ether, Bitcoin или Binance Coin, в смарт-контракт, управляющий пулом ликвидности.
Amm И Биржевой Стакан
Традиционные маркет-мейкеры обеспечивали ликвидность, получая прибыль от спреда между ценой спроса и предложения. Сегодняшний маркет-мейкер — это искусственный интеллект, который с помощью математических алгоритмов обеспечивает плавный поток ордеров и обеспечивает мгновенную ликвидность. В целом, автоматизированные https://www.xcritical.com/ маркет-мейкеры являются полезным инструментом для обеспечения ликвидности и стабильности на рынках. Эти риски следует учитывать перед инвестированием в активы, которыми торгуют АММ. Когда кто-то хочет купить или продать один из этих двух токенов, он делает это через пулы, которые есть у AMM.
Особое внимание стоит уделить комиссиям, которые вам придется заплатить на момент ввода и планируемого вывода цифровых активов. LP-токены — это передаваемый криптовалютный актив, который можно продать или обменять на открытом рынке, а также инвестировать в сторонние DeFi-приложения. Чтобы заработать, нужно отправить токены в пул, где они будут использоваться для проведения сделок с пользователями платформы. К счастью, децентрализованная экономика продолжает развиваться семимильными шагами.
Если вы продаете BNB за BUSD на Binance DEX, то в процессе участвует и сторона, которая покупает ваши BNB за BUSD. Это называется одноранговой (P2P) транзакцией между пользователями. За счет чего происходит быстрое и простое создание рынка для новых монет? Могут ли AMM конкурировать с традиционными биржами, где есть книги ордеров? Децентрализованные финансы (DeFi) привлекли внимание к Ethereum и другим платформам смарт-контрактов, таким как Binance Smart Chain. Фарминг доходности стал популярным способом распределения токенов, количество токенизированных BTC на Ethereum растет, а объемы флеш-кредитов становятся все больше.
Величина, на которую изменяется соотношение между token в пуле ликвидности после транзакции, является основным фактором, который учитывается при определении mining. Если соотношение значительно изменяется, то в расчете будет присутствовать значительное проскальзывание. AMM работает так же, как и биржа с книгой заявок, поскольку существуют торговые пары – например, ETH/DAI. Однако для заключения сделки вам не нужно иметь контрагента (другого трейдера) на другой стороне. Вы вступаете в цифровой разговор с умным контрактом, который “создает” рынок от вашего имени. Благодаря удобству использования и простоте управления, АММ успешно заняли свое место в Индустрия DeFi.
- CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами.
- Промежуточные резервы могут использоваться для покрытия различных типов рисков, включая рыночный риск, кредитный риск и операционный риск.
- Вероятно, в будущем появятся новые инновационные разработки, которые позволят снизить комиссии, избавиться от основных ограничений и улучшить ликвидность для всех пользователей DeFi.
- AMM бывают разные, с разными уравнениями, и некоторые DEX используют гибридные модели для обмена токенов.
- Вслед за ней на рынке появилось сразу несколько децентрализованных бирж с поддержкой AMM, таких как PancakeSwap и SushiSwap.
- Пулы ликвидности предоставляют инвесторам возможность покупать и продавать криптовалюты без необходимости проходить через централизованную биржу.
Данный инструмент позволяют всем участникам платформы совершать транзакции напрямую в блокчейне и беспрепятственно переключаться между токенами. В качестве вознаграждения за внесение ликвидности в AMM провайдеры имеют право получать часть сетевых комиссий, полученных от торговой деятельности в их пуле. Это соглашение дает возможность криптоинвесторам получать пассивный доход от своих криптовалютных активов. До момента вывода средств их доходы продолжают расти, увеличивая их первоначальный депозит. Curve Finance — это ещё один протокол, позволяющий обменивать токены и предоставлять ликвидность. Curve ориентирован на стейблкоины, а также на “обернутые” биткоины в сети Ethereum.
Благодаря им криптовалютные трейдеры могут легко получить доступ к ликвидности и получать пассивный доход в секторе DeFi. Но что еще интереснее, АММ обеспечивают более стабильную ценовую среду, а также возможность самостоятельного хранения активов и более низкий барьер вхождения. Ключевая особенность AMM заключается в том, что они работают децентрализовано. Благодаря этому, пользователям не нужно взаимодействовать с третьими сторонами. Вместо этого они взаимодействуют с компьютерными кодами или смарт-контрактами через пулы ликвидности.